서브 프라임 모기지론 거론할 때 왜 항상 리먼 브라더스 사태가 언급되는가?

리먼 브라더스 파산이라고도 알려진 리먼 브라더스 사태는 2008년 글로벌 금융 위기 동안 중추적인 사건이었습니다. 그것은 미국에서 가장 큰 투자 은행 중 하나인 Lehman Brothers Holdings Inc. 의 붕괴와 관련이 있습니다. 오늘은 왜 리먼 브라더스 사태가 세계 경제위기를 언급할 때마다 등장하는지 알아보겠습니다.

 

배경 및 원인

Lehman Brothers는 1850년에 설립되어 금융 서비스 산업에서 탁월한 기업으로 성장했습니다. 모기지 관련 활동에 중점을 둔 투자 은행, 거래 및 투자 관리와 같은 영역에서 운영되었습니다. 위기에 이르기까지 몇 년 동안 Lehman Brothers는 모기지 담보 증권(MBS)과 부채 담보부 채권(CDO)에 막대한 투자를 해온 서브프라임 모기지 시장에서의 입지를 확장했습니다.

 

MBS = 주택 저당 증권 = 모기지 담보 증권

 

위기는 미국 주택 거품의 붕괴, 서브 프라임 모기지의 만연, 과도한 위험 감수, 잘못된 위험 관리 관행 등 여러 요인이 복합적으로 작용하여 발생했습니다. 2006년 주택 가격이 하락하기 시작하면서 많은 차입자들이 모기지 채무 불이행으로 인해 금융 기관이 보유한 MBS 및 CDO의 가치가 크게 하락했습니다.

 

중요 사건 타임라인

Lehman Brothers 위기는 하루 아침에 일어난 이벤트가 아니며 몇 달에 걸쳐 전개된 일련의 사건으로 전개되었습니다.

 

주택시장 악화

주택가격 하락과 주택담보대출 부도 증가로 주택담보대출 관련 자산가치가 급감했다. Lehman Brothers는 다른 금융 기관과 함께 모기지 보유 가치가 급락하면서 막대한 손실에 직면했습니다.

 

자본 조달 시도

대차대조표를 강화하고 시장 신뢰도를 회복하기 위해 Lehman Brothers는 추가 자본을 조달하려고 했습니다. 은행은 자산 매각, 다른 금융 기관이나 국부 펀드로부터 자금 투입을 시도하는 등 다양한 옵션을 모색했습니다.

 

구매자 확보 실패 또는 자본 주입

Lehman Brothers는 엄청난 노력에도 불구하고 구매자를 확보하거나 재정적 압박을 완화할 수 있는 충분한 자본을 확보할 수 없었습니다. Bank of America 및 Barclays와 같은 잠재적 구매자는 Lehman Brothers의 재무 건전성과 위험 자산에 대한 노출 정도에 대한 우려로 인해 협상에서 물러났습니다.

 

2008년 9월 13-14일 주말

위기가 심화되면서 미국 정부와 규제 당국은 리먼 브라더스의 운명에 관한 중요한 결정에 직면했습니다. 2008년 9월 13-14일 주말에 정책 입안자들은 가능한 해결책을 논의하기 위해 만났습니다. 미국 재무부, 연방 준비은행 및 기타 규제 당국은 Lehman Brothers가 체계적으로 중요하지 않으며 그 실패를 관리할 수 있다고 믿으면서 구제 금융이나 개입을 꺼려했습니다.

 

파산 신청

실행 가능한 구제 옵션이 없는 Lehman Brothers는 2008년 9월 15일에 Chapter 11 파산 신청을 했습니다. 이것은 미국 역사상 가장 큰 파산 신청이었으며 Lehman Brothers의 자산은 6,000억 달러가 넘었습니다.

 

리먼 브라더스 파산이 끼친 영향

Lehman Brothers의 붕괴는 금융 시스템과 더 넓은 경제에 심오한 영향을 미쳤습니다.

 

글로벌 금융 혼란

Lehman Brothers의 파산은 금융 시스템을 통해 충격파를 보냈고, 시장 신뢰도의 심각한 악화와 신용 시장의 동결을 촉발했습니다. 이로 인해 투자자와 금융기관이 거래상대방 위험에 대한 불확실성과 우려가 높아짐에 따라 금융위기가 확대되었습니다.

 

시스템적 위험과 전염

Lehman Brothers의 실패는 금융 기관의 상호 연결성과 복잡한 금융 상품과 관련된 위험을 부각시켰습니다. 파산은 계단식 영향을 미쳤고 다른 금융 기관은 상당한 손실을 입었고 자금 조달에 어려움을 겪었습니다. 이는 신뢰 상실과 은행 간 대출의 붕괴로 이어져 글로벌 금융 위기를 악화시켰습니다.

 

글로벌 경기 침체

리먼 브라더스 위기는 2008년 글로벌 금융 위기의 심각성을 심화시키는 데 핵심적인 역할을 했습니다. 신용 시장의 동결과 은행 시스템에 대한 신뢰 상실은 심각한 경기 침체에 기여했습니다. 실업률이 상승하고, 기업이 어려움을 겪고, 소비 지출이 줄어들면서 세계적인 경기 침체로 이어졌습니다.

 

정부 개입 및 정책 변경

리먼 브라더스 위기는 금융 시스템을 안정화하고 위기의 영향을 완화하기 위한 정부 개입 및 정책 변경의 물결을 촉발했습니다. 전 세계 정부는 경제를 지원하고 신뢰를 회복하기 위해 은행 구제 금융, 유동성 주입 및 재정 부양책과 같은 조치를 시행했습니다.

 

규제 개혁

위기는 금융 시스템의 약점과 위험을 해결하기 위한 중요한 규제 개혁으로 이어졌습니다. 미국에서는 금융산업에 대한 감독과 규제를 강화하기 위해 2010년 도드-프랭크 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)이 제정되었습니다. 국제적으로 규제 기관 간의 조정을 강화하고 금융 기관에 대한 보다 엄격한 자본 및 유동성 요구 사항을 구현하기 위한 노력이 이루어졌습니다.

 

 

결론적으로 리먼 브라더스 위기는 2008년 글로벌 금융 위기 동안 중추적인 순간을 기록했습니다. 주택 거품의 붕괴와 모기지 관련 자산에 대한 금융 기관의 노출로 인해 리먼 브라더스의 붕괴는 시장 신뢰도의 심각한 악화와 더 광범위한 금융 위기로 이어졌습니다. 파산은 금융 시스템 내의 시스템 위험과 상호 연결성을 강조하여 글로벌 경기 침체를 초래하고 상당한 정부 개입 및 규제 개혁을 촉구했습니다. 리먼 브라더스 위기는 과도한 위험 감수, 결함 있는 위험 관리 관행, 글로벌 금융 시스템의 상호 연결된 특성과 관련된 위험과 결과를 상기시키는 역할을 합니다.

 

세 줄 요약

1.리먼 브라더스가 그만큼 MBS로 많이 해 먹었기 때문에 1등이 된 셈.

2. 자산 6000억 달러의 비중 중에 부채가 6000억 달러가 되는 마법. 금융권에서 자산이 얼마다라는 말은 깡통이라는 말과 같다.
(자산 = 자본 + 부채 ; 이렇게 외웁시다. 자산이 본채다. 자산이 본채다.)

3. 정작 한국은 그 당시 비교적 평온했다. 하지만 산업은행이 뚝심있게 리먼 뱅크를 인수했다면???